Luego de que la estatal malaya Petronas se retirara del proyecto de GNL de YPF, dando un duro golpe al sector empresario, a las provincias y al gobierno de Javier Milei, circula ahora una versión que indica que también se retiraría de Vaca Muerta. Por ahora, es solo eso, una versión. Pero viniendo de un jugador de las grandes ligas que conoce claramente las proyecciones del mercado, obliga a preguntarse qué es lo que anticipa.
La empresa malasia cuenta con una planta de GNL en Bintulu, en el estado de Sarawak, siendo uno de los complejos más grandes del mundo en una sola ubicación. Además, Petronas cuenta con dos instalaciones flotantes (para producir a partir de reservas de gas difíciles de alcanzar, mientras se encuentra en alta mar).
Petronas extiende sus negocios a Australia, uno de los países que empezó a jugar fuerte en el GNL incluso llegando a superar a Qatar en varias oportunidades. En Gladstone Island, este proyecto de Petronas es uno de los más importantes por los acuerdos comerciales que tiene la isla continente con clientes en la región Asia Pacífico, que es la mayor demandante de este tipo de combustible.
Otro de los activos de Petronas está en Egipto, con una estratégica ubicación a 90 kilómetros del río Nilo.
Además de Argentina, también está presente en Canadá con exploración de shale gas en la Columbia Británica. Allí también tiene como proyecto el diseño, construcción y operación de una planta de GNL.
Cuando se bajó del proyecto de GNL, esta compañía estatal, controlada por Malasia, y una de las mayores del mundo en el sector hidrocarburífero, con experiencia en upstream y también en el gas natural licuado (GNL), no fue muy clara, y por eso se habló de la incertidumbre macroeconómica, el cambio arbitrario de la ubicación del proyecto por razones políticas internas, y la competencia global en el sector energético.
Además, del alineamiento del gobierno de Javier Milei con Israel, en contraste con la postura pro-palestina de Malasia, y la renuncia de Argentina a unirse al bloque BRICS. Cabe mencionar que Malasia es un país mayoritariamente musulmán, y tiene una postura firme de apoyo a Palestina y no tiene relaciones diplomáticas formales con Israel...
La empresa es considerada una de las nuevas 'Siete Hermanas', como se conocía a las mayores petroleras en tiempos de la Standard Oil: Petronas comparte ese podio con Saudi Aramco (Arabia Saudita), CNPC (China), Gazprom (Rusia), NIOC (Irán), PDVSA (Venezuela) y Petrobras (Brasil).
Y como parte de su expansión en América, Petronas recientemente logró un pozo descubridor offshore en Surinam. La zona es cada vez más explorada por los importantes hallazgos y puesta en producción de ExxonMobil en Guyana en el subsuelo marítimo.
"Nos sentimos alentados por este logro y seguiremos enfocados en hacer crecer nuestra cartera internacional, especialmente en las Américas", manifestó el vicepresidente de exploración de la compañía, Mohd Redhani Abdul Rahman hace muy poco.
Pero, ¿por qué aquella marcha atrás entonces? Algunos ejecutivos de la compañía dijeron en off que la salida fue por la incertidumbre macroeconómica y el cepo cambiario. Otros recurrieron, la alta competitividad global en el sector energético. Según esa línea argumental, las grandes inversiones en GNL de EEUU y Arabia Saudita, y el posible fin de la guerra en Ucrania, podría reposicionar a Rusia en los mercados internacionales.
Todas razones de mercado que podrían influir en las inversiones. Sin embargo, como se mencionó en un principio, Petronas es un jugador de las grandes ligas y conoce muy bien las proyecciones del mercado y una inversión con la que planteaba YPF se venía evaluando desde hace tiempo.
Entonces, ¿existen otras razones que influyeron en la decisión de salir? ¿Por qué Petronas decide salirse ahora? ¿Hay algún componente político y geopolítico, en la decisión?
Las empresas suelen ser cautelosas a la hora de invertir en países donde no se garantiza la seguridad jurídica y exigen permanentemente instrumentos que den certeza, como leyes internas y tratados internacionales. Y el gobierno de Javier Milei viene promoviendo inversiones, aunque sin mucho éxito, y dice ofrecer mayor seguridad jurídica a través de leyes que protegen el capital invertido.
Pero si bien las empresas remarcan que contar con un marco legal estable es condición suficiente para atraer inversiones, Petronas ha demostrado que la cuestión no depende sólo de la sanción de normas, sino también del discurso y la acción política. Y el cambio arbitrario de la ubicación de la planta de GNL junto a la discusión política entre Nación y Provincia terminó de persuadir a Petronas de que las condiciones no estaban dadas para invertir.
Los malayos escucharon atónitos a Javier Milei decir que era "obvio" que la locación del proyecto sería en Río Negro: "¿Vas a confiar en un expropiador serial como el comunista de Kicillof?", dijo el mandatario en una suerte de papelón internacional, con un grado de irresponsabilidad tal, porque YPF quedó subordinada a la decisión del gobierno, y dejó a la estatal expuesta en la causa por la estatización en la que los buitres piden los activos de la petrolera.
Los números de Vaca Muerta empeoran el panorama...
Ahora ven los números en la Vaca Muerta de la era de Javier Milei y observan una fuerte caída. Sucede que se registró el nivel de actividad más bajo en lo que va del año: Las etapas de fractura en Vaca Muerta cayeron 16% comparado octubre con septiembre.
Lejos del récord histórico de actividad alcanzado en junio de este año, Vaca Muerta registró así una baja pronunciada en las etapas de fractura. En octubre, las punciones en total fueron 1.173, un 16% menos que en septiembre.
En este caso, la información corresponde al informe especial que realiza mes a mes el country manager de la empresa NCS Multistage, Luciano Fucello, para la Fundación Contactos Energéticos. Allí expone la cantidad de etapas de fractura realizadas durante octubre que fueron 1.173, un 16% menos que las 1.403 registradas en septiembre.
Según fuentes del sector, era una caída prevista a esta altura del año por el agotamiento de presupuesto. En total, son cuatro las operadoras que trabajaron en la terminación de sus pozos, lo que representa solo un cuarto de las activas en la formación, que son 12.
A este factor se le suma que por el aumento de temperatura, se reduce la demanda de gas y la actividad en esta ventana. En efecto, solo 190 etapas de fractura, que hizo Tecpetrol tuvieron foco en el gas. La inmensa mayoría de las punciones se concentró en el segmento del petróleo.
Para encontrar este nivel de actividad hay que remontarse a diciembre del 2023, cuando se llevaron a cabo un total de 1.150 etapas de fractura.
Las empresas más activas en Vaca Muerta en octubre
La operadora líder, cómo sucedió meses atrás, es YPF, con 715 etapas de fractura hechas con equipos de Halliburton y SLB. Comparado con el mes pasado sumó siete punciones más.
En actividad le siguió Tecpetrol, la petrolera del Grupo Techint, con 307 punciones divididas de la siguiente forma: 190 para obtener gas en su yacimiento estrella Fortín de Piedra y 117 en petróleo, en el área Puesto Parada. En esta utilizó un set de Tenaris, que pertenece al mismo grupo empresarial.
Vista se quedó con el tercer lugar, con 76 etapas hechas con sets de SLB, ex Schlumberger. El puesto estuvo reñido con Total Austral, la subsidiaria de TotalEnergies, que realizó 75 punciones en La Escalonada con uno de los equipos de Tenaris.
En tanto, la previsión para 2025 según otro informe elaborado por el referente en la materia, es más ambiciosa: Proyecta un incremento del 37% respecto a 2024, alcanzando un total estimado de 24.008 etapas de fractura. Pero quizás ya sea tarde...
